我国实行网上交易可能存在的问题
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时间：2014-09-15
从世界范围来看，当前的网络证券交易还是一项新兴事业，它对技术进步、经济发展与制度环境的依赖程度很深。尽管它在证券市场发达国家发展得非常迅速，并代表了证券交易方式的发展方向。但在当前我国实行网上交易仍可能存在以下问题。
一、合法化问题
直到现在，我国网上交易还处于“铺摊子”的阶段。IT背景的证券类
网站建设还没有获得证券经纪资格，它们与券商建立各种形式的合作关系，只能提供技术或信息方面的维护性服务。这意味着非券商类的证券类网站可能被迫重新洗牌。而券商虽已获得经纪资格，其在网络技术方面明显落后于IT背景的网站。在目前券商主要依赖IT背景网站的情况下，如果上述“摆地摊”的服务形式不能合法化，势必影响到证券网上交易的推开和健康发展，也制约了网上大券商的出现。 已经开通网上交易的券商来说，普遍存在着运营模式单一、管理机制不善的情况。绝大部分的券商采取了建立下属网上交易部的方式开展业务，网上交易部往往与传统的经纪业务分开运行，单独考核。但是，由于现行法规规定，开户、资金清算等关键步骤必须在营业部进行，而且客户资源绝大多数集中在营业部手中，独立运行的网上交易部门往往有力难使。独立运行的网上交易部门由于缺乏资源，业内鲜见成功之例。
二、网络安全性
互联网的安全不仅是证券电子商务所关心的，它更是整个国家的安全问题。在网上进行证券交易的风险无疑要比在营业部大得多，因为用户在交易过程中如果发生问题，无法得到营业部的直接支援和帮助。网上交易最容易产生安全隐患的是委托交易数据的网上传输，经纪公司的交易管理系统及数据库系统。投资者一般要求能够进行实时委托交易，因此在交易时间段以及经纪公司开放查询的时间段里，经纪公司的交易管理系统和数据库系统将直接连接在互联网上。如果没有良好的安全防范机制，系统很容易受到感染破坏或攻击。即使加密也是有时效性的。比如有人认为闰际通行的SSL协议对信息的传输进行加密处理就是安全的，其实未必，特别是像金融证券业这类国家支柱产业的互联网络。而网络证券交易往往涉及巨额资金，此时的资金就是电脑中的数字，容易被改动、丢失。一旦系统遭受外部攻击造成中断，或网络犯罪使信息泄露，就会给投资者造成重大损失，也给投资者巨大的心理压力。尽管目前网络商无不把自己的网络技术吹得天衣无缝，可是黑客连克微软、雅虎等著名网站，说明最完美的网络也有可能有漏洞。再加上证券部门内部的黑客鲸吞股民资金、盗卖股票、侵犯权益的案件屡有发生，投资者不能不担心一旦遭遇黑客可能造成的损失。
三、交易成本
当前在我国进行网上交易，成本高居不下减弱了网上交易的吸引力。费用低廉是网上交易发展最为关键的因素之一。从网上交易最为成功的美国来看，1999年2季度美国十大网上经纪券商的平均交易费用已经降至每笔15.75美元，而在传统方式下则高达250美元。由于我国目前实行的还是固定佣金制，还要加上一笔不菲的上网费用，网上交易的低成本的优势无法得到充分体现。在我国进行网上交易.投资者首先得进行前期投人。需要有一台内存符合条件的电脑，再到开户券商处申请安装一套网上证券交易软件，才可以进行网上交易。尽管交易软件免费一F载，但一台符合条件的电脑对普通投资者来说，还是一笔不小的费用，同时其后的运行成本没有降低。中国的上网费用较高，普遍股民如果每天上网看行情和进行交易，上网费加上通讯费，同样是一笔不菲的开支。如果再考虑到股票交易本身的印花税、手续费等，一个普通股民还没有盈利就先得支出几笔费用，这并不是很多人都承受得起的。
四、线路拥挤抵消便捷优势
由于目前上网大都采用拨号方式，线路拥挤带来的不便甚多，网上证券交易难免不受影响。在交易量较大的热市之中，无论电话委托或网上委托，都可能发生线路阻塞现象，网上行情与信息的发布速度甚至可能比实际行情慢几分钟以上，直接影响交易完成的质量。客户可能因为行情阻塞或显示慢，下不了单或下单拿不到想要的价格。我国证券交易就曾多次发生过交易笔数太大导致证券交易所和证券商计算机及通信系统阻塞事件。
五、制约因素尚多
尽管我国的互联网发展速度之快为世界罕见，网民的数量从1997年的62万发展到现在的2650多万仅用了3年多的时间。而且，目前不断下调的上网资费以及宽带网络、无线上网等不断改善的上网条件更将刺激互联网用户持续增加。到目前为止，我国的网上交易客户数逾230万，网上委托的客户开户数占沪深交易所总开户数的7.6%。但电脑及网络知识的普及程度却制约着网上交易的扩大。电脑和互联网进入中国普通家庭还有相当长的路要走，同时，网上交易也有赖于一些基础业务的发展.如信息产业的发展、互联网服务及商业银行电子联行技术的先进程度等，其中券商本身电子网络的发展，更是重要因素。
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